Décider d'investir sur des bases solides : construire les flux de trésorerie prévisionnels, maîtriser les critères de rentabilité (VAN, TRI, délai de récupération), déterminer le coût du capital, intégrer le risque et arbitrer entre projets.
Objectifs
- Structurer un dossier de choix d'investissement
- Construire les flux de trésorerie prévisionnels
- Maîtriser les critères de rentabilité (VAN, TRI, IP, délai de récupération)
- Déterminer le taux d'actualisation et le coût du capital
- Intégrer le risque et réaliser des tests de sensibilité
- Comparer et arbitrer entre plusieurs projets
- Présenter et défendre un dossier d'investissement
Programme détaillé
Module 1 — Cadrer l’investissement
- Typologie des investissements
- Structurer le dossier d’investissement
- Horizon et hypothèses
- Investissement initial et valeur résiduelle
Module 2 — Construire les flux
- Flux de trésorerie d’exploitation
- Variation du besoin en fonds de roulement
- Fiscalité et amortissements
- Flux différentiels et coûts irrécupérables
Module 3 — Les critères de décision
- Valeur actuelle nette (VAN)
- Taux de rendement interne (TRI)
- Indice de profitabilité et délai de récupération
- Limites et pièges de chaque critère
Module 4 — Actualisation, risque et arbitrage
- Coût moyen pondéré du capital
- Analyse de sensibilité et scénarios
- Comparer des projets et rationner le capital
- Présenter la décision
Méthodologie pédagogique
Pédagogie active et orientée terrain : apports structurés, exercices appliqués à vos cas réels, études de cas et mises en situation. Chaque participant repart avec un support complet et un plan d'action personnalisé. Les acquis sont évalués en fin de session et une attestation de formation est remise.
Profil de l'intervenant
Consultant en finance d'entreprise et évaluation de projets d'investissement.