Protéger l'entreprise contre la volatilité : identifier et mesurer son exposition au change et aux taux, choisir les instruments de couverture (change à terme, options, swaps), définir une politique de couverture et en maîtriser le traitement comptable.
Objectifs
- Identifier les expositions au risque de change et de taux
- Mesurer et quantifier son exposition
- Distinguer risque de transaction, de conversion et économique
- Comprendre les instruments de couverture disponibles
- Choisir la couverture adaptée à chaque exposition
- Définir une politique de couverture et ses limites
- Comprendre le traitement comptable des opérations de couverture
Programme détaillé
Module 1 — Comprendre les expositions
- Risque de change : transaction, conversion, économique
- Risque de taux : dette à taux variable et placements
- Cartographier ses expositions
- Quantifier l’impact d’une variation
Module 2 — Les instruments de change
- Change au comptant et à terme
- Options de change
- Avances en devises
- Coût et logique de chaque instrument
Module 3 — Les instruments de taux
- Swap de taux
- Cap, floor et collar
- Renégociation et refinancement
- Choisir selon son profil de dette
Module 4 — Politique et comptabilisation
- Définir une politique de couverture
- Ratio de couverture et horizon
- Réglementation des changes et interlocuteurs bancaires
- Traitement comptable des couvertures
Méthodologie pédagogique
Pédagogie active et orientée terrain : apports structurés, exercices appliqués à vos cas réels, études de cas et mises en situation. Chaque participant repart avec un support complet et un plan d'action personnalisé. Les acquis sont évalués en fin de session et une attestation de formation est remise.
Profil de l'intervenant
Consultant en trésorerie et gestion des risques financiers.